根據(jù)《上海市教育委員會(huì)關(guān)于同意上海循曜生物科技有限公司資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)的批復(fù)》（滬教委國(guó)資【2023】18號(hào)），上海二醫(yī)投資管理有限公司擬股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的上海循曜生物科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值，委托銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)該經(jīng)濟(jì)行為涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行估算，并發(fā)表專業(yè)意見。
現(xiàn)公示，如對(duì)公示內(nèi)容有任何異議，請(qǐng)于即日起5個(gè)工作日（2023.6.15——2023.6.21）以實(shí)名簽署書面意見反饋至上海二醫(yī)投資管理有限公司辦公室進(jìn)行查閱。聯(lián)系人：曹紋野 電話：63846590*771006。
現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)情況公示如下：
一、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的選聘及特別事項(xiàng)說明
評(píng)估機(jī)構(gòu)按政采流程進(jìn)行確定，委托銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)該經(jīng)濟(jì)行為涉及的上海循曜生物科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行估算，并發(fā)表專業(yè)意見。
銀信資產(chǎn)評(píng)估有限公司具有《資產(chǎn)評(píng)估資格證書》，并依法進(jìn)行備案。此次評(píng)估師都具有資質(zhì)證書。根據(jù)被評(píng)估單位提供的評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)上海循曜生物科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，納入評(píng)估范圍的資產(chǎn)和負(fù)債為經(jīng)審計(jì)的上海循曜生物科技有限公司關(guān)于評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日賬面反映的全部資產(chǎn)和負(fù)債。
資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)人員已對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，并對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，且已提請(qǐng)委托人及相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具評(píng)估報(bào)告的要求。
本次評(píng)估的無形資產(chǎn)（專有技術(shù)及發(fā)明專利），尚處于臨床前研究階段，預(yù)計(jì)在計(jì)劃的時(shí)間段內(nèi)，在預(yù)測(cè)的研發(fā)費(fèi)用的足額投入下，能夠完成相應(yīng)的研發(fā)及商務(wù)開發(fā)等工作。若發(fā)生研發(fā)、申請(qǐng)藥證、生產(chǎn)各個(gè)期間段存在延長(zhǎng)、縮短，研發(fā)費(fèi)用增減或其它無法完成預(yù)期項(xiàng)目的情況，則會(huì)對(duì)本次評(píng)估價(jià)值產(chǎn)生重大影響。本次評(píng)估僅對(duì)無形資產(chǎn)（專有技術(shù)及發(fā)明專利）市場(chǎng)生命周期內(nèi)的價(jià)值作出判斷，未考慮新藥市場(chǎng)生命周期后新藥可能產(chǎn)生的殘值。
上海循曜生物科技有限公司于2023年04月23日注冊(cè)成立了全資子公司上海循曜博圖生物科技有限公司，注冊(cè)資本為人民幣50萬元；注冊(cè)地址為：中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)哈雷路898弄6號(hào)313室。公司經(jīng)營(yíng)范圍：一般項(xiàng)目：技術(shù)服務(wù)、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)交流、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)推廣；技術(shù)進(jìn)出口；工程和技術(shù)研究和試驗(yàn)發(fā)展；醫(yī)學(xué)研究和試驗(yàn)發(fā)展；信息咨詢服務(wù)（不含許可類信息咨詢服務(wù)）。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）。公司法定代表人為：劉妍珺。章程約定股東的出資時(shí)間為：2028年12月31日前。截止評(píng)估報(bào)告日，被評(píng)估單位尚未出資。
上海循曜生物科技有限公司于2023年4月6日遞交了治療特發(fā)性肺纖維化的藥物（SV001）臨床試驗(yàn)申請(qǐng)（IND），并于2023年04月28日正式獲得中國(guó)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局藥品審評(píng)中心（CDE）的受理（受理號(hào)：CXSL2300298），申請(qǐng)事項(xiàng)：境內(nèi)生產(chǎn)藥品注冊(cè)臨床試驗(yàn)，產(chǎn)品名稱：重組抗PEAR1人源化單克隆抗體霧化吸入溶液。
具體內(nèi)容詳見評(píng)估報(bào)告正文“十一、特別事項(xiàng)說明“
二、主要評(píng)估方法
截止評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日，經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法和市場(chǎng)法評(píng)估，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果為34,667.30萬元，市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果為40,463.84萬元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果低于市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果5,796.54萬元。
兩種方法評(píng)估結(jié)果差異的主要原因是：兩種評(píng)估方法考慮的角度不同，資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從資產(chǎn)的再取得途徑考慮的，反映的是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的重置價(jià)值。市場(chǎng)法是選取上市公司作為對(duì)比依據(jù)，其經(jīng)營(yíng)范圍、資產(chǎn)規(guī)模、客戶資源、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平、資產(chǎn)效用等因素，均優(yōu)于被評(píng)估單位。且評(píng)估單位成立于2021年5月，至評(píng)估基準(zhǔn)日不足兩年，目前尚處于新藥研發(fā)階段，無產(chǎn)品上市銷售，而同行業(yè)上市公司基本為運(yùn)營(yíng)管理較成熟的公司，故被評(píng)估單位實(shí)際與同行業(yè)上市公司的可比性欠佳，市場(chǎng)法評(píng)估結(jié)果不具備合理性。故我們認(rèn)為資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估結(jié)果是從資產(chǎn)的再取得途徑考慮的，反映的是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的重置價(jià)值，更接近企業(yè)的真實(shí)價(jià)值。
綜上考慮，本次評(píng)估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的結(jié)論，上海循曜生物科技有限公司股東全部權(quán)益價(jià)值為34,667.30萬元（人民幣大寫：叁億肆仟陸佰陸拾柒萬叁仟元整），較賬面所有者權(quán)益11,778.32萬元增值22,888.98萬元，增值率194.33%。
資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論使用有效期自評(píng)估基準(zhǔn)日起一年內(nèi)（即2022年12月31日至2023年12月30日）有效。
三、評(píng)估結(jié)果匯總表
上海交通大學(xué)醫(yī)學(xué)院
2023年6月15日
